P2P野蠻生長／多少未爆彈 沒人知道

im.B詐騙案爆發後，啟人疑竇之處也在於，國內目前還有20多家P2P業者，正派經營有哪些，接下來還有未爆彈嗎？

中央銀行在2018年9月一份P2P報告指出，P2P借貸是透過線上借貸平台提供金融服務，又稱市場平台借貸（marketplace lending）。基本概念是，藉由群眾籌資方式，透過網路將資金提供者的資金聚集起來，貸放給資金需求者的一種小額借貸模式。

這種透過線上平台媒合或競價、兼具貸放與投資的模式，相較於傳統銀行，可使借款人較易取得貸款，投資人獲得更高利率的報酬，雙方都能從中受益。

而im.B的運作模式是，需要錢的人，將手上的不動產抵押給出資的人；出資人拿到債權後，可透過平台分割，賣給更多小額出資人。但事後發現，im.B有高達95%的案子都是假債權，平台等於是以「假債權、真吸金」方式，誘騙投資人。根據刑事局初步掌握資訊，從去12月開始，公司就未支付利息與清償本金。

LnB信用市集執行長楊瑞芬表示，傳統的P2P是只做仲介角色，但現在愈來愈多變成像銀行一樣，收了出資人的錢，再貸放給申貸人，居中賺取利差。但真正的P2P是，只賺手續費，如果賺取利差，就是「類銀行」模式了，這並不在P2P的定義範圍內。

央行曾在2018年的報告指出，國內有十家P2P，營運模式包括，債權轉讓、不動產抵押擔保債權轉讓、純信息仲介、標會型P2P借貸平台及提供票據貼現媒合平台等。時至今日，國內P2P已發展到20多家，這麼多的P2P，各有不同的營運模式。

近期，金管會主委黃天牧在財委會答詢時說，P2P也有正常經營的，投資人自己要注意，利潤高，風險就高。立委郭國文反問，「你這麼有自信，其他的（P2P）是不是都查過了？」

黃天牧說：「我不敢替他們講話，目前是這家（im.B有問題），其他有沒有問題，我不敢打包票。」

追查國內的P2P業者，有些P2P會提供各種信用評分的申貸人資料，由出資人自己挑選合適的案件，也有運用AI技術，幫出資人尋找合適的案件與組合。

在金流方面，除了付給平台的手續費外，申貸人跟出資人的錢，是直接透過雙方銀行帳戶流通，平台不碰錢，透過銀行代收代付，可降低風險。

楊瑞芬說，不可否認，即便是做債權買賣的平台，有些的確是有真實交易，但是否還有像im.B這樣的未爆彈，可能沒人敢說，「因為在台灣P2P沒有主管機關，也沒有規範，投資人只能自己小心。」一位國內P2P業者也提到，國內做債權買賣平台的P2P業者，還有規模比im.B更大的，「要辦公司登記並不難，相信國內的P2P，應該都是合法登記的公司，就算有做放款，也沒有觸犯銀行法。」

不過，真正要改變P2P野生狀態，讓P2P更上一層樓的關鍵是，要有人管，要有規範。