4投資ESG基金 三撇步辨真偽

未來會不會有一個放諸四海皆準的ESG標準，目前尚不可知。不過，對投資人來說，還是有三個簡單的方法，判斷手上的ESG基金，夠不夠純。

第一，經過金管會逐檔審查後，正港的ESG基金，都會掛在集保的「ESG基金專區」。

投信投顧公會理事長張錫說，過去主管機關沒有規定無法辨識，現在投資人可以到專區去看，就知道那些是真正的ESG基金。在境內基金部分，截至3月9日，已有13檔，新、舊基金都有。境外基金部分，因規定今年1月才發布，專區預計3月底前設立。

除了ESG基金專區外，安侯永續發展顧問公司董事總經理黃正忠建議，像晨星，或一些非營利組織的評比，投資人也可以做為參考資訊。

第二，留意公開說明書。

金管會要求，經過審查後，如果不符規定或不願作調整的基金，就必須在「基金名稱」後面，加註警語：「本基金非屬環境、社會及治理相關主題基金」。

另外，投資人也可以特別查看，境外基金的「投資人須知」裡，以及境內基金的「公開說明書」上，有沒有加註同樣的警語。如果有，就代表它不是ESG基金。

第三，觀察基金公司是否有落實ESG。

依規定，發行ESG基金的投信公司或銷售ESG基金的境外基金總代理人，每年應在年度結束後二個月，在網站上揭露定期評估的資訊，包括基金公司採取的盡職治理行動，如與被投資公司經營階層互動、參與股東會及行使投票權等紀錄等。

張錫舉例，如果被投資的鋼鐵廠設備太老舊不利排碳，基金公司就會去問如何改善。另外，投資人也可仔細觀察，基金公司對外揭露的投資比重變化，有無被除名的投資標的，及被投資公司經過溝通仍未改善時的出場機制等。

不過，要提醒投資人注意的是，ESG基金重視的是永續目標，一些「深綠」基金，有可能為了永續，忍痛放棄賺錢公司，或是讓投資標的過度集中在綠能產業，造成集中度風險。這些都是投資人買ESG基金前要留意的。